.svg)
Maitriser la couverture du risque de taux dans un financement de projet ENR
Maitriser les enjeux et les instruments de la couverture de taux dans les financements de projets d’énergie renouvelables.
- Comprendre les situations d’exposition au risque de taux d’intérêt
- Maitriser les différents instruments de couverture de taux d’intérêt
- Comprendre la valorisation des instruments de couverture de taux d’intérêt
- Être en mesure de mener des négociations sur la documentation des instruments de couverture dans le cadre de financement aussi bien bancaires qu’institutionnels
Privatiser cette formation existante exclusivement pour vos équipes.
Contenus adaptés à votre contexte, études de cas spécifiques, dates et formats flexibles.
Intégrer nos prochains sessions inter-entreprise
Aucune session de ce cursus ou formation n’est planifiée pour le moment
Découvrez nos autres cours avec des sessions à venir disponibles.
A qui s’adresse cette formation ?
Équipes de financement (développeurs ENR)
qui structurent et négocient la couverture de taux de leurs financements de projet
Institutions financières (banques, fonds)
intervenant comme prêteurs et cherchant à maîtriser la documentation et le pricing des dérivés
Conseils financiers (advisors)
accompagnant les sponsors sur la valorisation et la négociation des instruments de couverture
- Avoir déjà suivi ou accompagné un ou plusieurs processus de financement M&A ou de projet.
Évaluation des connaissances en début de formation sous forme de QCM.
1. Les instruments de couverture du risque de taux utilisés dans les financements M&A ou de projet
- La couverture du risque de taux d'intérêt
- Le swap de taux payeur de taux fixe à départ immédiat (traité au Financial Close)
- Le cap
- La question de la couverture du floor dans le prêt
- La pré-couverture du risque de taux d'intérêt
- Le swap de taux à départ différé (pré couverture)
- L’option sur swap de taux payeur de taux fixe (pré couverture)
- Le swap contingent (pré couverture)
- La question des instruments de couverture mis en place avant la levée des CP’s
2. Les principes de valorisation des instruments de couverture
- Les courbes de taux de marché : des données de marché en temps réel
- Taux d’équilibre et valorisation d’un swap
- Estimation des taux forwards et courbe d’actualisation des flux futurs - Exemple de pricing
- Les volatilités implicites de marché : des données de marché en temps réel
- Prime d’un cap ou d’une option sur swap : valeur intrinsèque, valeur temps, probabilité d’exercice - Exemple de pricing
3. Comment l’instrument de couverture est-il intégré dans les documents de financement
- Le contrat FBF ou ISDA, les confirmations longues formes : Clauses des annexes, circonstances nouvelles.
- L’Intercreditor ou le contrat de crédit. L’accès aux suretés pour couvrir le solde de résiliation.
- Le cas des swaps orphelins.
4. Les enjeux de la couverture de taux dans les financements M&A ou de projet
- Une obligation de couverture plus ou moins contraignante
- Un élément significatif dans le coût all in du projet. Timing et coût du crédit sur le dérivé (marge de swap)
- Le cas des refinancements : débouclements, swaps top up
- Une mise en compétition souvent insuffisante
- Les dry runs et le process d’exécution des dérivés
Validation des acquis en fin de formation sous forme de QCM.
Cursus incluant cette formation
Ils nous recommandent
Plus de 500 professionnels du secteur des énergies renouvelables nous ont déjà fait confiance pour développer leurs compétences.
Amandine D.
Responsable développement centrales au sol
Barbara K.
Juriste
Anas L.
Conseil et Due diligence EnR
Paul-Antoine S.
Développeur de projet
Raphaël L.
Responsable Ingénierie & Exploitation
Héloïse L.
Responsable Prospection
Charlotte S.
Courtier en assurance
Madeleine P.
Project Finance and M&A Associate
Valentine D.
Juriste
Héloïse L.
Responsable Prospection
Questions fréquentes
Campus ENR est un organisme de formation s'adressant à l'ensemble des professionnels du secteur de la transition énergétique, ainsi qu'aux étudiants souhaitant s'orienter dans la transition énergétique.
Nos formations sont adaptées à tout niveau d'expérience, que vous soyez débutant ou expérimenté.
Les formations de Campus ENR s'appuient sur une pédagogie axée sur la pratique.
Des temps d'échanges réguliers avec les formateurs sont prévus dans toutes nos formations.
Les formateurs de Campus ENR sont tous des experts du secteur de la transition énergétique disposant d'au moins 10 ans d'expérience dans la thématique de leur formation.
Les formateurs sont formés pour transmettre leurs connaissances et sont habitués à donner des formations.
Toutes nos formations se font en groupe resserré de 12 personnes maximum afin de faciliter les échanges et interactions. La durée est adaptée à chaque contenu afin d'optimiser l'expérience des participants. Certaines formations sont dispensées en visio-conférence pour s'adapter aux agendas de chacun.
Les formations sont généralement prises en charge par l'employeur mais peuvent également être payées directement par le participant.
Les formations Campus ENR peuvent être prises en charge par les OPCO.