Financer et structurer les projets d’énergies renouvelables

Bases en analyse financière ou en comptabilité d’entreprise

Évaluation des connaissances en début de formation sous forme de quiz.
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JOUR 1 – Fondamentaux du financement de projet et gestion des risques

1 – Situer le financement de projet dans son contexte économique

• Identifier les tendances des marchés énergétiques et financiers.
• Expliquer l’impact des taux d’intérêt, de l’inflation et des crises géopolitiques sur les conditions de financement.
• Différencier les approches : corporate finance, asset finance et project finance (SPV) à travers un quiz interactif.

2 – Comprendre les montages financiers et situer les acteurs du financement

• Comprendre les principes du financement sans recours et caractériser les différents niveaux de dette : senior, junior, mezzanine.
• Identifier les rôles et responsabilités des acteurs bancaires : prêteurs, arrangeurs, underwriters, agents de syndication, fournisseurs de swaps.
• Analyser la structure SPV comme pivot du financement : relations entre sponsors, investisseurs, prêteurs et conseils.
• Maîtriser les principaux montages financiers sous concession B.O.T., bail emphytéotique ou PPP
• Appliquer les leviers d’optimisation juridique, fiscale et comptable dans la structuration d’un financement
• Évaluer le rôle et les instruments des Agences de Crédit Export (ACE) et des Institutions financières de développement (DFIs).

3 – Maîtriser les outils institutionnels et la logique de risque

• Décrire les étapes du processus de prêt : data room, due diligence, validation du crédit.
• Utiliser une matrice de risques pour identifier, classer et gérer les risques d’un projet selon les critères de bancabilité.
• Analyser les grandes familles de risques :
  
  • Marché et offtake (FiT, Merchant, Corporate/Virtual PPA).
  • Productible (P50/P90).
  • Risques politiques et pays (assurances disponibles).
  • Construction et exploitation (EPC, O&M, turnkey).
  • Taux, change, ESG et matières premières.

 Atelier pratique –Structurer le financement d’un projet éolien

• Appliquer les concepts abordés en structurant un financement réel de projet éolien (ou solaire) avec syndication bancaire.
• Évaluer la répartition des risques et les sources de financement possibles.

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JOUR 2 – Modélisation financière et processus de crédit

4 –Comprendre l’architecture et interpréter un modèle financier

• Observer un modèle financier sous Excel : Inputs, Outputs, flux de trésorerie, capacité d’endettement, et analyse de sensibilité.
• Appliquer les métriques et ratios financiers : TRI, WACC, DSCR, LLCR,
• Calibrer la dette avec le CFADS.
• Évaluer la rentabilité et la résilience du projet selon différents scénarios de risque.

 5 – Comprendre le processus de crédit et les documents de référence

• Expliquer le processus de crédit des banques et les critères de décision des comités.
• Identifier les leviers de sécurisation pour les prêteurs et les points de négociation pour les sponsors.
• Examiner un term sheet de projet ENR : repérer les covenants clés et conditions préalables (CPs) et analyser les sûretés et la logique de cash waterfall.

6 – Perspectives et tendances du financement de projets

• Discuter des évolutions du marché du project finance (montée des fonds infra, critères ESG, nouveaux risques macroéconomiques).
• Projeter les participants dans les compétences clés à développer pour piloter ou instruire efficacement un financement de projet.

Validation des acquis en fin de formation sous forme de QCM

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